公告编号：

2025-023

证券代码：831048 证券简称：天成股份 主办券商：开源证券

承德天成印刷科技股份有限公司

回购股份方案公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律

责任。

一、

审议及表决情况

2025 年 12 月 12 日，公司召开第四届董事会第十次会议审议通过了《关于公司

以要约方式回购股份的议案》

，该议案尚需经公司 2025 年第二次临时股东会审议。

二、

回购用途及目的

本次回购股份主要用于：□实施股权激励或员工持股计划 √注销并减少注册资本

□转换公司发行的可转换为股票的公司债券

为了促进公司长期健康发展，增强未来投资者信心，维护投资者利益，提升公司

运营效率指标，在综合考虑公司经营情况、财务状况及未来的盈利能力等因素的基础

上，公司拟以自有资金回购公司股份，用于注销并减少注册资本。

三、

回购方式

本次回购方式为要约方式回购。

四、

回购价格、定价原则及合理性

为保护投资者利益，结合公司目前的财务状况、经营状况及近期公司股价，确定本

次回购价格为9.12元/股。

公司董事会审议通过回购股份方案前60个交易日（不含停牌日）不存在交易均价。

定价原则及合理性如下：

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1、公司股票二级市场交易情况

公司股票交易方式为集合竞价交易。公司董事会审议通过回购股份方案前 60 个

交易日，公司股票累计成交量 0 股，成交金额 0 元，公司股票在二级市场无交易。

2、前期股票发行价格

公司最近一次股票定向发行发生于 2019 年，发行股数为 2,534,854 股，发行价

格为 7.89 元/股，新增股份于 2019 年 5 月 17 日在全国中小企业股份转让系统挂牌流

通转让。公司此次回购价格 9.12 元/股高于前次发行价格，具有合理性，不存在损害

投资者利益的情况。

3、公司每股净资产价格

截至 2025 年 6 月 30 日，未经审计的归属于挂牌公司股东的每股净资产为 4.20

元/股，截至 2024 年 12 月 31 日，经审计的归属于挂牌公司股东的每股净资产为 4.20

元/股。

4、同行业可比公司

公司所处行业为制造业（C）-印刷和记录媒介复制业（C23）-装订及印刷相关

（C232）-装订及印刷相关服务（C2320）

，同行业可比公司情况如下：

证券代码

证券简称

每股市价（元）

每股净资产

（元）

市净率（倍）

831677

天意有福

0.99

0.37

2.68

834565

特美股份

7.6

5.18

1.47

839125

柯创文化

0.26

0.09

2.89

839392

鹏程新材

4.2

2.36

1.78

注：每股净资产来源于各挂牌公司 2025 年半年度报告数据；每股市价为 2025 年

11 月 28 日收盘价，当日没有收盘价的选取最近交易日收盘价。

公司本次回购价格为每股 9.12 元，对应市净率为 2.17 倍（每股净资产为 2025

年半年报数据），处于同行业可比公司市净率波动范围内，与同行业可比公司相比不

存在重大偏离。

本次股份回购定价考虑了股票交易价格、前期股票发行价格、每股净资产、同行

业可比公司市净率等因素，经过综合考虑，公司本次股份回购价格为9.12元/股，因

此，本次股份回购定价合理，差异在合理范围内，不存在损害挂牌公司和股东利益的

情况，不存在高价回购股份损害挂牌公司利益的情形。

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自董事会决议至回购完成期间，如公司存在权益分派等事项，将自权益分派实施之

日起，及时调整回购价格。

调整公式为：P＝（P0 ﹣V *Q/Q0 ）/（1+n）

其中：P0 为调整前的回购每股股份的价格上限；V为每股的派息额；Q为扣除已回

购股份数的公司股份总额；Q0为回购前公司原股份总额；n为每股公积金转增股本、派

送股票红利、股票拆细的比率（即每股股票经转增、送股或股票拆细后增加的股票数量）

；

P为调整后的回购每股股份的价格上限。

五、

拟回购数量、资金总额及资金来源

本次拟回购股份数量不超过

760,000 股，占公司目前总股本的比例不高于 2.88%。

本次回购股份的数量及占总股本的比例以回购期满时公司实际回购的股份数量为准。预

计拟回购资金总额不超过

6,931,200 元，具体回购资金总额以回购期满时实际回购资金

为准，资金来源为自有资金。

要约期限届满，若股东同意接受回购要约（以下简称预受要约）的股份数量超出预

定回购的股份数量，公司将按照相同比例回购股东预受的股份，若股东预受要约的股份

数量不足预定回购的股份数量的，公司将全部回购股东预受的股份。

股份回购完成后，回购股份全部予以注销并减少注册资本。

自董事会决议至回购完成期间，如公司存在权益分派等事项，将自权益分派实施之

日起，及时调整剩余应回购股份数量。

六、

回购实施期限

（一）

本次回购股份的实施期限为自股东会审议通过本次股份回购方案之日起不超过

12个月。要约期限自要约公告披露的次一交易日起30个自然日。

如果触及以下条件，则回购期限提前届满：

1、如果在回购期限内，回购资金使用金额达到最高限额，则回购方案实施完毕，

即回购期限自该日起提前届满；

2、如果在回购期限内，公司股东会决定终止实施回购事宜，则回购期限自股东

会决议生效之日起提前届满。

公司将根据股东会和董事会授权，在回购期限内根据市场情况择机作出回购决策

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并予以实施。

公司不得在下列期间回购公司股票：

（1）公司定期报告、业绩预告或业绩快报披露前 10 个交易日内；

（2）自可能对本公司股票转让价格产生重大影响的重大事项发生之日或者在决

策过程中，至依法披露后 2 个交易日内；

（3）全国股转公司规定的其他情形。

七、

预计回购完成后公司股本及股权结构的变动情况

根据拟回购股份数量区间及用途，如本次回购达到数量上限，公司股权结构变动情

况为：

类别

回购实施前

回购完成后

数量（股）

比例（%）

数量（股）

比例（%）

1.有限售条件股份

3,478,677

13.18%

3,478,677

13.18%

2.无限售条件股份

（不含回购专户股份）

22,906,177

86.82%

22,146,177

83.94%

3.回购专户股份

760,000

2.88%

——用于股权激励或员

工持股计划等

——用于减少注册资本

760,000

2.88%

——用于转换公司发行

的可转换为股票的公司

债券

总计

26,384,854

100%

26,384,854

100%

注：上述回购实施前所持股份情况以 2025/11/28 在中国证券登记结算有限责任公

司登记数据为准。

八、

管理层关于本次回购股份对公司财务状况、债务履行能力和持续经营能力影响

的分析

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公司拟用于回购的资金总额不超过人民币 6,931,200.00 元。

根据公司披露的 2025 年半年度报告（未经审计），公司 2025 年 6 月 30 日货币资

金余额 21,812,917.56 元，其中因开承兑汇票需存入保证金而冻结为 14,493,000.00

元，应收票据余额 957,834.12 元；根据公司 2025 年 10 月底资产负债表，截至 2025

年 10 月 31 日，公司货币资金余额 34,810,556.08 元，其中因开承兑汇票需存入保证

金而冻结为 24,423,100.00 元，应收票据余额 562,673.56 元。公司资金充足，可为

公司本次回购提供资金保障。

根据公司 2025 年半年度报告（未经审计）和 2024 年年度报告（经审计）

，2025

年半年末、2024 年末公司的流动比率分别为 1.63、1.55，资产负债率分别为 48.80%、

52.43%；按照截至 2025 年 6 月 30 日的财务数据测算，本次拟回购资金上限

6,931,200.00 元全部使用完毕，资产负债率从 48.80%变为 50.42%，流动比率从 1.63

变为 1.55，每股净资产从 4.20 元/股变为 4.05 元/股，公司资本结构稳定，资金流充

足，偿债能力较强，公司仍具备持续经营能力。

综上，公司本次拟回购资金上限 6,931,200.00 元，公司具备足够资金支付回购

价款及履约保证金。因此，本次回购后公司财务状况稳定，具备债务履行能力和持续

经营能力。

九、

回购股份的后续处理

回购股份实施完毕，公司将在披露回购结果公告后及时向全国股转公司提交回购

股份注销申请，以及中国结算出具的回购专户持股数量查询证明。回购股份注销申请

经全国股转公司审查无异议后，公司将按照中国结算有关规定及时办理股份注销手

续。回购股份注销完成后，公司将及时披露回购股份注销完成暨股份变动公告，并按

有关规定办理工商变更登记手续。

十、

防范侵害债权人利益的相关安排

根据《公司法》的相关规定，公司将在股东会审议通过回购股份并减少注册资本方

案之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人通知情况将按相关规

定予以披露。

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十一、

公司最近 12 个月是否存在受到中国证监会及其派出机构行政处罚或刑事处罚

情形的说明

公司最近 12 个月不存在受到中国证监会及其派出机构行政处罚或刑事处罚的情形。

十二、

公司控股股东、实际控制人最近 12 个月内是否存在因交易违规受到全国股转

公司限制证券账户交易的自律监管措施或纪律处分，因内幕交易或操纵市场受到中

国证监会及其派出机构行政处罚或刑事处罚情形的说明

公司控股股东、实际控制人最近 12 个月内不存在因交易违规受到全国股转公司限

制证券账户交易的自律监管措施或纪律处分，因内幕交易或操纵市场受到中国证监会及

其派出机构行政处罚或刑事处罚情形。

十三、

股东会对董事会办理本次回购股份事宜的具体授权

为了配合本次回购公司股份，拟提请股东会授权董事会，在股东会审议通过的框

架与原则下，在法律法规规定范围内，按照最大限度维护公司及股东利益的原则，全

权办理本次回购股份相关事宜，授权内容及范围包括但不限于：

1、在法律、法规允许的范围内，根据公司和市场的具体情况，制定本次回购股

份的具体方案；

2、如监管部门对于回购股份的政策发生变化或市场条件发生变化，除涉及有关

法律、法规及公司章程规定须由股东会重新表决的事项外，授权董事会及其转授权人

士对本次回购股份的具体方案等相关事项进行相应调整；

3、决定聘请相关中介机构；

4、授权公司董事会及其转授权人士办理设立股份回购专用证券账户或其他相关

证券账户及其相关手续；

5、办理相关报批事宜，包括但不限于授权、签署、执行、修改、完成与本次回购

股份相关的所有必要的文件、合同、协议、合约等；

6、授权公司董事会及其转授权人士根据有关规定（即适用的法律、法规、监管

部门的有关规定）办理与股份回购有关的其他事宜。

上述授权自公司股东会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕之日止。

十四、

预受要约的申报和撤回

同意接受回购要约的股东（以下简称“预受股东”

）应当在要约回购期限内每个交

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易日的 9:15 至 11:30、13:00 至 15:00 通过交易系统办理预受要约的申报或撤回。

预受要约的申报要素包括：要约回购证券代码、要约回购公司的证券代码、证券账

户、申报数量、股份性质、业务类别等（预受要约申报或撤回预受要约申报）

。

在要约回购期限届满两个交易日前，预受股东可撤回已申报的预受要约；在要约回

购期限届满前两个交易日内，预受股东仅可撤回当日申报的预受要约。

十五、

回购方案的不确定性风险

1、本方案尚需提交公司股东会审议，如果股东会未能审议通过本方案，将导致

本次回购股份无法实施。

2、本次回购经过股东会审议通过后，尚存在没有股东接受回购要约，导致回购

股份方案无法实施等不确定性风险。

3、本次回购存在因发生对公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生而无

法实施的风险。

4、公司无法满足债权人要求清偿债务或提供相应担保，导致回购方案无法实施

的风险。

十六、

其他事项

若本次回购事项发生重大变化，公司将根据回购进展情况，依法履行相关审议程

序和信息披露义务。

根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司回购股份实施细则》相关规定，要约期

限开始后，公司不会变更或终止回购股份方案。

十七、

备查文件

《承德天成印刷科技股份有限公司第四届董事会第十次会议决议》

承德天成印刷科技股份有限公司

董事会

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2025 年 12 月 12 日