聚变新能 20 亿采购项目受益概念股全解析

BEST 项目核心概况：

全称

：紧凑型聚变能实验装置 (BEST)，EAST (人造太阳) 后续项目

投资规模

：总投资 85 亿元，2027 年建成，2030 年实现全球首次聚变发电演示

采购内容

：离子回旋波源系统 (1.7 亿)、低温系统 (7.28 亿)、屏蔽包层系统 (1.99 亿) 等核心设备

一、超导材料供应商（核聚变 "血管"）

公司	股票代码	受益订单	核心优势
西部超导	688122	BEST 低温超导线材 1.5 亿元 +，全年聚变订单预计 6 亿元	全球唯一全流程低温超导线材生产商，垄断 ITER 项目 35% 需求，市占率超 30%
永鼎股份	600105	BEST 高温超导带材，潜在合同规模 20 亿元	国内唯一量产第二代高温超导带材 (YBCO)，2025 年一季度净利增 7210%
金田股份	601609	超导磁体用高纯无氧铜材	99.999% 纯度铜材，-269℃超低温稳定，毛利率达 45%

二、真空系统核心供应商（核聚变 "腔体"）

公司	股票代码	受益订单	核心优势
合锻智能	603011	BEST 真空室项目 #1-4 段，2.09 亿元（占真空室总价值 40%）	全球唯一 D 型真空室制造商，订单排至 2026 年，已交付首批重力支撑
上海电气	601727	BEST 真空室剩余部分 + 磁体系统集成，总订单超 20 亿元	工程总包龙头，负责 BEST 磁体与真空室集成，央视重点报道其 "磁体冷态测试平台"
国光电气	688776	偏滤器系统 + 液态包层氘提取系统 (2.12 亿元)	ITER 钨基偏滤器供应商，核聚变业务占比 20%

三、低温系统核心供应商（超导环境 "守护者"）

公司	股票代码	受益订单	核心优势
杭氧股份	002430	低温氮系统 + 液氦测试系统，累计约 1.5 亿元	国内唯一氦气压缩机量产企业，提供 - 269℃超低温解决方案杭氧
高澜股份	300499	BEST 水冷系统，冷却容量 13.12MW	EAST 水冷系统供应商，技术复用至 BEST

四、屏蔽包层与特种材料供应商（辐射 "防护盾"）

公司	股票代码	受益订单	核心优势
安泰科技	000969	BEST 屏蔽包层 + 钨基偏滤器，订单 5.2 亿元	全球唯一全系列涉钨聚变部件供应商，耐高温 1.5 亿℃，市场占有率 70%
中洲特材	300963	BEST 屏蔽包层系统，X-750 镍基合金	耐温 1.5 亿℃，耐中子辐照性能为 ITER 标准 2 倍，国产化率 90%
章源钨业	002378	BEST 偏滤器用钨铜合金模块	耐高温 + 导电性双优，已交付 BEST 堆
应流股份	603308	BEST 屏蔽包层系统高硼钢屏蔽块	全球少数高硼钢量产企业，已完成 24 吨交付，手握 60 吨订单

五、其他核心系统供应商

公司	股票代码	受益订单	核心优势
英杰电气	300820	BEST 离子回旋波源系统 (1.7 亿元)	聚变电源技术领先，中标多期加热电源项目
王子新材	002735	储能电容 + 支撑电容，潜在订单 5 亿元	国内唯一量产核聚变脉冲电容企业，市占 20%
广大特材	688186	BEST 超导线圈盒加工，精度≤0.05mm	国内唯一 CLAM 低活化马氏体钢供应商，预计 2026 年订单破 10 亿

六、工程总包与系统集成商

公司	股票代码	受益订单	核心优势
中国核建	601611	BEST 装置总装调试 + CFETR 安装，合同 18 亿元 (2025-2029)	全球唯一具备聚变堆全生命周期工程经验企业，聚变业务占比 9%
富煌钢构	002743	BEST 核心钢结构工程	承建 BEST 杜瓦底座 (400 吨) 等核心支撑

投资机会全景图

核心受益逻辑：

订单直接落地 ：合锻智能 (2.09 亿)、西部超导 (1.5 亿)、杭氧股份 (1.5 亿) 等已获大额订单 技术壁垒构筑护城河 ：安泰科技 (钨基材料)、合锻智能 (真空室)、西部超导 (超导线材) 等领域技术领先 产业链核心卡位 ：上海电气 (系统集成)、中国核建 (工程总包) 掌控项目关键环节

潜在客户预测